禁止开发五年期以下产品，制定销售负面清单

25日，金融监管总局印发《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》（以下简称《通知》），再次从严规范万能险经营活动，重点涵盖产品管理、账户管理、资金运用管理、销售管理等方面。《通知》表示，将引导保险公司拉长万能险保障期限，禁止开发五年期以下（不含五年）的万能险，鼓励通过合理调整退保费用、保单持续奖金等产品设计要素延长保单实际存续期限。

除上述以外，主要内容还包含了：允许保险公司对万能险最低保证利率设置保证期间，保证期满以后可以合理调整最低保证利率，有效防范利差损风险；强化万能险账户管理。要求公司根据账户真实投资情况合理审慎地确定万能险结算利率，严格规范特别储备的使用；强化万能险资金运用监管，对万能险资金运用从严设置上限，强化关联交易监管；规范万能险销售行为，制定万能险销售“负面清单”，列举保险公司销售万能险不得存在的六类行为，包括不得对万能险产品超过最低保证利率的保单利益提供间接或隐性担保。

根据《通知》，万能险保障期限拉长至5年及以上，同时鼓励保险公司通过合理调整退保费用、保单持续奖金等产品设计要素延长保单实际存续期限，有助于进一步满足消费者长期保障需求。风险管控将进一步加强。允许最低保证利率可调，有助于更好防控利差损风险。同时，通过强化万能险资金运用监管，要求保险公司严格控制资金运用集中度和关联交易，加强现金流匹配管理，密切监控相关风险敞口，可以有效防范和管控资产负债期限错配和流动性风险。

在市场秩序上，通过制定销售行为“负面清单”以及强化监督管理，为万能险产品提供间接或隐性担保、混同万能险产品与其他金融产品等问题将得到有效遏制，万能险市场行为将更加规范。

文｜记者 程行欢